Bài giảng Kinh tế vi mô - Chương 3, Phần 2: Tiền và ngân hàng - Trương Quang Hùng

TIỀN VÀ NGÂN HÀNG
Trương Quang Hùng
Bộ môn Kinh tế học 
Trường Đại học Kinh tế TP. Hồ chí Minh
TIỀN LÀ GÌ?
 Bất cứ thứ gì mà thực hiện các chức năng của tiền
 Được mọi người chấp nhận trong việc thanh toán cho việc mua sắm hàng hóa, dịch vụ 
hoặc hoàn trả các khoản nợ 
 Tiền khác với của cải, thu nhập như thế nào?
 Một tài sản sẽ được coi như tiền nếu mọi người tin nó sẽ được người khác chấp nhận khi 
thực hiện thanh toán
CHỨC NĂNG CỦA TIỀN
 Trung gian trao đổi
 Tiền là phương tiện được mọi người chấp nhận làm trung gian 
trong quá trình trao đổi.
 Nếu không có tiền, người ta trao đổi trực tiếp (hàng hóa –hàng 
hóa)
 Những bất tiện khi trao đổi trực tiếp?
 Thước đo giá trị
 Tiền được mọi người chấp nhận làm thước đo để đo lường giá trị 
hàng hóa, dịch vụ
 Có gì khác giữ mét để đo chiều dài và tiền đo lường giá trị?
 Những tiện lợi và bất tiện khi sử dụng tiền để đo lường giá trị?
CHỨC NĂNG CỦA TIỀN
 Tích trữ giá trị
 Tiền rút ra khỏi lưu thông và được sử dụng để mua hàng hóa trong tương lai
 Sự khác biệt giữa thời điểm nhận được thu nhập và thời điểm chi tiêu
 Tiền là một lọai của cải cũng giống như các lọai của cải khác: trái phiếu, cổ phiếu, đất 
đai, nhà cửa, xe 
 Tại sao người ta không giữ trái phiếu, cổ phiếu, nhà cửa như một loại tài sản mà giữ tiền?
ĐO LƯỜNG TIỀN
 Định nghĩa hẹp
 M1 
 Tiền mặt lưu hành ngoài ngân hàng (Tiền giấy và tiền đúc công chúng nắm giữ)
 Toàn bộ tiền gởi có thể viết séc ở ngân hàng thương mại và các tổ chức tiết kiệm
 Ai cung cấp tiền giấy và tiền đúc?
 Ai cung cấp tiền gởi có thể viết sec?
ĐO LƯỜNG TIỀN
 Định nghĩa rộng
 M2
 M1
 Tiền gởi tiết kiệm
 Tiền gởi kỳ hạn 
“PHÍA SAU” CỦA CUNG TIỀN
 Thực chất của cung tiền là khoản nợ hoặc là lời hứa thanh toán không có bảo đảm
 Tiền giấy là khoản nợ của ngân hàng trung ương
 Tiền gởi có thể viết sec là khoản nợ của ngân hàng thương mại và các tổ chức tiết kiệm
 Bản thân tiền giấy và tiền gởi có thể viết sec ngày nay không có giá trị thực chất!!!
 Chúng ta có thể mang tiền giấy yêu cầu chính phủ chuộc lại bằng vàng hoặc một loại hàng hóa 
nào khác không?
“PHÍA SAU” CỦA CUNG TIỀN
 Tại sao tiền có giá trị?
 Được mọi người chấp nhận 
 Được mọi người chấp nhận làm trung gian trao đổi, thanh toán nợ của khu vực công và tư.
 Tại sao mọi người lại chấp nhận?
 Được luật pháp công nhận
 Công cụ chi trả được nhà nước bảo đảm và chủ nợ phải chấp nhận
 Khan hiếm tương đối
 Giá trị của đơn vị tiền phụ thuộc vào lượng cung tiền (cầu tiền ổn đinh)
“PHÍA SAU” CỦA CUNG TIỀN
 Giá trị của tiền được bảo đảm bởi yếu tố nào?
 Lượng hàng hóa, dịch vụ hoặc nguồn lực mà tiền có thể mua ( 
sức mua của đơn vị tiền).
 Sức mua của đơn vị tiền có quan hệ ngược chiều đối với giá cả 
 Lạm phát cao sẽ làm giảm sức mua của đơn vị tiền và chức năng 
của tiền suy giảm 
 Nhà kinh doanh và hộ gia đình từ chối chấp nhận tiền giấy (trao đổi 
trực tiếp hay sử dụng một đồng tiền khác)
 Người ta không giữ tiền vào thời kỳ lạm phát cao
 Người ta cũng không còn sử dụng tiền như thước đo khi mà giá trị 
đồng tiềm giảm sút quá nhanh
“PHÍA SAU” CỦA CUNG TIỀN
 Ai có trách nhiệm ổn định sức mua của đồng tiền?
 Ổn định sức mua của đồng tiền phải ổn định giá cả 
 Ổn định giá cả có liên quan đến kiểm soát cung tiền và lãi suất (chính sách tiền tệ mà 
trách nhiệm thuộc về chính phủ, quốc hội và các nhà chức trách tiền tệ)
 Phải có sự phối hợp chính sách tài khóa từ phía chính phủ và quốc hội để hỗ trợ cho các 
nhà chức trách tiền tệ ổn định được giá cả
CÁC TÁC NHÂN CHÍNH TRONG QUÁ 
TRÌNH CUNG TIỀN
 Ngân hàng trung ương
 Ngân hàng thương mại
 Những người gởi tiền
 Những người vay tiền
NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
 Ngân hàng thương mại là một trung gian tài chính được cấp phép cho vay và huy 
động các khoản tiền gởi bao gồm cả các khoản tiền gởi có thể viết sec
 Mục tiêu của ngân hàng thương mại là gì?
 Ngân hàng thương mại kiếm được lợi nhuận bằng cách nào?
BẢNG CÂN ĐỐI TÀI SẢN 
CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
 Bảng cân đối liệt kê tài sản nợ và tài sản có
 Tài sản nợ nguồn hình thành tài sản
 Tài sản có sử dụng tài sản
Taøi saûn coù = Nợ +Tài sản ròng
BẢNG CÂN ĐỐI TÀI SẢN 
CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Taøi saûn coù
• Döï tröõ 
• Cho vay
• Traùi phieáu chính phuû
• Tieàn gôûi khoâng kyø haïn
• Tieàn gôûi kyø haïn
• Vay 
Taøi saûn roøng :
XXXX XXXX
Taøi saûn nợ
BẢNG CÂN ĐỐI TÀI SẢN
CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
 Khả năng thanh khoản là khả năng hoán chuyển thành 
tiền của tài sản
 Tốc độ hoán chuyển
 Bảo toàn giá trị
 Dự trữ của các ngân hàng là lượng tiền mặt sẵn có trong 
ngân hàng để đáp ứng nhu cầu rút tiền của khách hàng
 Tiền gởi không kỳ hạn có thể rút bất cứ lúc nào không cần 
thông báo trước
 Tiền gởi có kỳ hạn có lãi suất cao hơn đòi hỏi người gởi 
sẽ thông báo trước khi rút
HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 
CỦA NGÂN HÀNG
 Hoạt động huy động tiền gởi
 Sử dụng các mức lãi suất hấp dẫn đối với những người gởi tiền
 Hoạt động cho vay và đầu tư
 Khoản ứng trước cho những khoản lạm chi của hộ gia đình, 
doanh nghiệp với mức lãi suất cao mức lãi suất huy động
 Mua các chứng khoán như trái phiếu chính phủ 
 Mua các loại tài sản có tính thanh khoản cao
1/26/2015 Truong Quang Hung 17
Tieàn gôûi 100
Dự trữ 200
Cho vay 100
Tieàn gôûi 200
Taøi saûn roøng 100
300 300
Taøi saûn coù
Taøi saûn nôï
Dự trữ 100
Cho vay 100 Taøi saûn roøng 100
200
200
Taøi saûn coù
HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 
CỦA NGÂN HÀNG
Taøi saûn nôï
Giả sử cá nhân gởi 100 vào trong ngân hàng, những gì sẽ xảy ra?
Bạn đánh giá hoạt động kinh doanh của ngân hàng như thế 
nào?
HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 
CỦA NGÂN HÀNG
Dự trữ 0
Cho vay 300
Taøi saûn roøng 100
300 300
Taøi saûn coù Taøi saûn nôï
Điều gì xảy ra nếu ngân hàng cho vay hết dự trữ?
Tieàn gôûi 200
Bạn đánh giá hoạt động kinh doanh của ngân hàng như thế 
nào?
Nếu khách hàng viết sec rut tiền, điều gì sẽ xảy ra?
HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 
CỦA NGÂN HÀNG
 Có sự đánh đổi giữ lợi nhuận và rủi ro thanh khoản
 Cân đối giữa rủi ro thanh khoản và lợi nhuận
 Ngân hàng quyết định tỷ lệ dự trữ để tối đa lợi nhuận hay luật 
pháp bắt buộc?
 Thất bại của ngân hàng trong thời kỳ đại suy thoái
 Cân nhắc giữa lợi nhuận và rủi ro thanh khoản
 Chính phủ quản lý ngân hàng nhằm bảo đảm yêu cầu thanh 
khoản tối thiểu
 Quy định tỷ lệ dự trữ bắt buộc đới với ngân hàng
HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 
CỦA NGÂN HÀNG
Döï tröõ 200 
Cho vay 100 Taøi saûn roøng 100
300 300
Giaû söû raèng NHTW quy ñònh tyû leä döï tröõ baét buoäc laø 10%?
Döï tröõ baét buoäc 20 
Taøi saûn roøng 100
300 300
Tài sản có Tài sản nô 
Tröôùc quy ñònh
Sau quy ñònh: tyû leä döï tröõ = 10%
Cho vay 280
Tieàn gôûi 200
Tieàn gôûi 200
HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 
CỦA NGÂN HÀNG
 Lợi nhuận, thanh khoản và thị trường liên ngân hàng
 Vấn đề mâu thuẫn mục tiêu lợi nhuận và thanh khoản
 Giải quyết mâu thuẫn thông qua thị trường liên ngân hàng
 Ngân hàng sẽ cho vay dự trữ thừa thông qua thị trường này mà không hy sinh thanh 
khoản dài hạn
 Ngân hàng cũng có thể vay trên thị trường này khi thiếu hụt thanh khoản tạm thời
 Lãi suất trên thị trường này được quyết định bởi quan hệ cung, cầu
HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 
CỦA NGÂN HÀNG
 Rủi ro tín dụng
 Khách hàng không có khả năng hoàn trả lãi và vốn
 Nợ xấu tăng
 Ngân hàng mất vốn
 Khi tài sản ròng âm ngân hàng coi như phá sản “về mặt kỹ thuật”
 Quản trị ngân hàng
 Cân đối giữa tỷ suất sinh lời và rủi ro của danh mục
 Duy trì tính thanh khoản tài sản có
 Đa dạng hóa các công cụ huy động tiền gởi
HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 
CỦA NGÂN HÀNG 
 Điều gì xảy ra khi có hoảng loạn về tài chính
 Khách hàng ồ ạt rút tiền
 Ngân hàng không đủ tiền để thanh toán cho khách hàng 
 Hai giải pháp cho vấn đề rủi ro
 Vai trò người cho vay cuối cùng
 Bảo hiểm tiền gởi
NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 
TẠO RA TIỀN NHƯ THẾ NÀO?
 Ngân hàng thương mại tạo ra tiền bằng cách tạo ra khoản nợ 
tiền gởi không được bảo đảm
 Để khảo sát khả năng tạo ra tiền, giả thiết rằng có khoản 
tiền gởi ban đầu là $100.000
 Tỷ lệ dự trữ của các ngân hàng là 10%
 Không sử dụng tiền mặt trong giao dịch (tỷ lệ tiền mặt bằng 
0)
1/26/2015 Truong Quang Hung 25
Döï tröõ
Döï tröõ
$10,000 $10,000
Cho vay
Cho vay
$90,000 $90,000
Tieàn gôûi
Tieàn gôûi
$100,000
$100,000
Tieàn gôûi
$90,000
$190,000$19,000
Reserve
$18,750
Döï t öõ
$9,000 $171,000
Loan
$56,250
Ch vay
81 00
Tieàn gôûi
$81,000
Truong Quang Hung 26
Döï tröõ Cho vay Tieàn gôûi
$19,000 $171,000 $190,000
Döï tröõ
$8,100 $27,100
Cho vay
$72,900 $243,900
Tieàn gôûi
$81,000
$271,000
Tieàn gôûi
$72,900
$343,800$309,410
Cho vay
$65,510
....
$100,000 $900,000 $1,000,000
$34,390
Döï tröõ
$7,290
KHẢ NĂNG TẠO RA TIỀN
 Tieàn gôûi ban ñaàu $100,000 taïo ra moät löôïng tieàn trong 
heä thoáng ngaân haøng $1,000,000.
löôïng tieàn gôûi khoâng kyø haïn cung tieàn =
1
0,1
* (100,000)=
* (100,000)= 10
= 1
Tyû leä döï 
tröõ
Thay ñoåi trong 
löôïng tieàn gôûi ban 
ñaàu
*
= $ 1,000,000thay ñoåi cung tieàn 
KHẢ NĂNG TẠO RA TIỀN
 Như vậy với một lượng tiền gởi ban đầu là $100.000 hệ thống ngân hàng thương 
mại tạo ra một lượng tiền $1.000.000
 Số nhân tiền gởi
1
mm
r
mm là số nhân tiền
r là tỷ lệ dự trữ
NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG
 Chức năng của ngân hàng trung ương
 Phát hành tiền 
 Ngân hàng của các ngân hàng và chính phủ
 Quản lý các ngân hàng
 Kiểm soát cung tiền 
MỨC ĐỘ ĐỘC LẬP
CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG
 Độc lập về mục tiêu
 Ngân hàng trung ương có được độc lập trong việc đề ra mục tiêu của chính sách tiền tệ?
 Độc lập về công cụ
 Ngân hàng trung có được độc lập trong việc điều hành các công cụ chính sách tiền tệ?
MÔ HÌNH SỐ NHÂN TIỀN
 Được đề xuất bởi Friedman và Schwartz
 Mô hình này liên kết giữa cung tiền và cơ sở tiền
 Cung tiền là hệ quả của sự tương tác giữa ngân hàng 
trung ương (cung ứng cơ sở tiền) và khu vực tư (ngân 
hàng tương mại và người gởi tiền)
 M là cung tiền
 c là tỷ lệ tiền mặt
 r là tỷ lệ dự trữ
 H là cơ sở tiền
 mm số nhân tiền
(1 )
( )
(1 )
( )
c
M H
r c
c
mm
r c
MÔ HÌNH SỐ NHÂN TIỀN
 Trong mô hình này 
 H là biến ngoại sinh được kiểm soát bởi ngân hàng trung ương
 Số nhân tiền được giả thiết ổn định theo thời gian
 Vì vậy cung tiền cũng ngoại sinh 
 Nhà chức trách tiền sử dụng quan hệ này để kiểm soát cung tiền bằng cách kiểm soát 
H
 Chương trình nới lỏng số lượng tiền QE của các nước phát triển
MÔ HÌNH SỐ NHÂN TIỀN
 Số nhân tiền không phản ánh hành vi của ngân hàng và 
người gởi tiền
 Số nhân tiền chỉ là một đồng nhất thức
 Hành vi ngân hàng liên quan đến dự trữ của các ngân hàng
r = f(iL,iD, rr) và 
 Hành vi người gởi tiền liên quan đến lãi suất tiền gởi và tỷ suất 
sinh lợi của các tài sản tài chính khác
c = f[iD(iL)]
 Lúc này mm = f(iD, iL,rr)
 Cung tiền phụ thuộc vào lãi suất
0; 0
L D
r r
i i
 
 
0D
D L
ic
i i

 
CUNG TIỀN NHƯ BIẾN NỘI SINH
 Cung tiền nội sinh và được quyết định bởi cầu tiền (Basil Moore, Randall Wray, 
Paul Davidson)
 Cung tiền không thể thay đổi độc lập với cầu tiền
 Cung tiền được định hướng bởi cầu tiền và tín dụng
 Ngân hàng trung ương không thể kiểm soát được cung tiền
KIỂM SOÁT CUNG TIỀN
 Thông thường ngân hàng trung ương có thể chọn 1 trong 2 công cụ để kiểm soát 
cung tiền
 Cơ sở tiền hay tiền mạnh (H)
 Lãi suất
CÁC PHƯƠNG PHÁP 
KIỂM SOÁT TIỀN
 Kiểm soát cơ sở tiền
 Ngân hàng trung ương kiểm soát H thông qua 
 Nghiệp vụ thị trường mở
 Sử dụng tỷ lệ dự trữ bắt buộc và lãi suất chiết khấu để quyết định 
số nhân tiền
 Ngân hàng trung ương có thể kiểm soát được cơ sở tiền 
không?
 Vai trò người cho vay cuối cùng
 Quy định tỷ lệ dự trữ bắt buộc là một loại thuế đánh vào ngân 
hàng
KIỂM SOÁT LÃI SUẤT
 Kiểm soát lãi suất
 Lãi suất chính sách là lãi suất trên thị trường mở
 Ngân hàng trung ương xác định lãi suất và cam kết sẵn sàng mua, bán trái phiếu chính 
phủ với mức lãi suất mục tiêu
 Trong trường hợp này ngân hàng trung ương chỉ cần lưu ý đến cầu tiền 
TRƯỜNG HỢP BIẾN ĐỘNG
CUNG TIỀN Ở HOA KỲ
 Năm 1929
 M1 26,5
 C 3,9
 DD 22,6
 H 7,1
 C 3,9
 R 3,2
 Số nhân 3,7
 Tỷ lệ tiền mặt 0,17
 Tỷ lệ dự trữ 0,14
 Năm 1933
 M1 19,0
 C 5,5
 DD 13,5
 H 8,4
 C 5,5
 R 2,9
 Số nhân 2,3
 Tỷ lệ tiền mặt 0,21
 Tỷ lệ dự trữ 0,41
TIỀN ĐI ĐÂU?
 Tại sao Mỹ bơm tiền thông qua quá trình nới lỏng số lương (QE) nhưng vẫn không 
có tác dụng?
 Lượng cung tiền tăng?
 Thất nghiệp vẫn còn ở mức cao
TIỀN VÀ LẠM PHÁT
 Laïm phaùt laø söï gia taêng lieân tuïc cuûa möùc giaù toång quaùt
 Trong 60 naêm qua, möùc giaù taêng trung bình 5% moãi naêm
 Sieâu laïm phaùt xaûy ra ôû Ñöùc vaøo nhöõng naêm 1920s, ôûÛ Bolivia 
nhöõng naêm 1980s
 Trong suoát nhöõng naêm 1990s, möùc giaù taêng trung bình 2% moãi 
naêm ôû Myõ. Tuy nhieân, vaøo nhöõng naêm 1970s, möùc giaù taêng trung 
bình 7%
 Ñöùc, Nhaät, Thuïy syõ taêng trung bình 1%-2% trong nhöõng thaäp kyû 
gaàn ñaây 
 Vieät nam vaøo nhöõng naêm 1980 tyû leä laïm phaùt leân treân 400%
TIỀN VÀ LẠM PHÁT
Truong Quang Hung 41
Trong daøi haïn, khi cung tieàn taêng mang laïi söï taêng 
giaù theo cuøng tyû leä .
Lyù thuyeát soá löôïng tieàn döïa vaøo phöông trình trao 
ñoåi:
=M
M-tieàn
V.
V-toác ñoä löu thoâng cuûa 
tieàn.
P
P-möùc giaù
Y.
Y- GDP thöïc 
=M V. P Y.
=M % P %
Giả định
Neàn kinh teá ôû möùc toaøn duïng
Toác ñoä löu thoâng cuûa tieàn laø oån ñònh
TIỀN VÀ LẠM PHÁT
TỐC ĐỘ TĂNG CUNG TIỀN 
VÀ LẠM PHÁT Ở HOA KỲ
CUNG TIỀN 
VÀ CHÍNH PHỦ
 Chính phủ tăng cung tiền như thế nào?
 In tiền để tài trợ cho thâm hụt ngân sách
P(G-T) = ΔM = M - M-1
 Thay đổi bảng cân đối kế toán của chính phủ
Nợ chính phủ 4,000
Trái phiếu 3,800
Tiền mặt 200
Nợ chính phủ 4,000
Trái phiếu 3,780
Tiền mặt 220
THUEÁ LAÏM PHAÙT 
VÀ ĐẶC LỢI IN TIỀN
 Nguoàn taøi trôï cho vieäc chi tieâu cuûa chính phuû
 Taêng thueá
 Vay tieàn
 In tieàn
 In tieàn
 taïo nguoàn thu cho chính phuû
 cuõng gioáng nhö aùp duïng moät loaïi thueá
THUEÁ LAÏM PHAÙT 
VÀ ĐẶC LỢI IN TIỀN
 Đặc lợi in tiền (Seigniorage)
 In tiền tốn chi phí không đáng kể 
 Tiền được in ra có thể mua hàng hóa và dịch vụ
 Đặc lợi in tiền có thể được đo lường bằng sức mua trong một khoảng thời 
gian
 𝑆𝐸 =
𝑀−𝑀
−1
𝑃
= (
𝑀−𝑀
−1
𝑀
)(
𝑀
𝑃
)
 Thuế lạm phát (Inflation tax)
 Tổn thất về giá trị tài chính của những người giữ tiền mặt, trái phiếu lãi 
suất cố định do lạm phát
 Thuế lạm phát được đo lường 
 𝐼𝑇 = (
𝑃−𝑃
−1
𝑃
)(
𝑀
𝑃
)
LAÏM PHAÙT VAØ LAÕI SUAÁT
 Laõi suaát danh nghóa vaø laõi suaát thöïc
 Laõi suaát danh nghóa (i) laø laõi suaát ngaân haøng traû
 Laõi suaát thöïc (r) laø cheânh leäch giöõa laõi suaát danh nghóa va øtyû leä laïm phaùt kỳ vọng( e)
 Lãi suất thực được quyết định bởi tiết kiệm và đấu tư 
 Lãi suất thực không bị ảnh hưởng bởi tiền và lạm phát
 Hieäu öùng Fisher 
 i = r + e. 
 Cung tieàn taêng x% seõ laøm cho laõi suaát danh nghóa taêng x % töông öùng trong daøi haïn
LẠM PHÁT VÀ PHÂN PHỐI LẠI
 Ñeå phaân tích taùc ñoäng cuûa laïm phaùt, ngöôøi ta phaân bieät laïm phaùt ñöôïc döï ñoaùn
vaø laïm phaùt khoâng döï ñoaùn
 Laïm phaùt ñöôïc döï ñoaùn laø laïm phaùt thöïc teá ñuùng nhö döï kieán
 Laïm phaùt khoâng ñöôïc döï ñoaùn laø laïm phaùt ngoaøi döï kieán
LẠM PHÁT VÀ PHÂN PHỐI LẠI
 Taïo ra nhöõng thay ñoåi ngoaøi döï ñoaùn cuûa giaù trò tieàn teä
 Phaân phoái laïi cuûa caûi trong daân chuùng.
 Phaân phoái laïi naøy xaûy ra laø do nhöõng giao dòch trong neàn kinh 
teá thoâng qua ñôn vò tính toaùn laø tieàn.
 Ai seõ ñöôïc lôïi vaø ai bò toån thaát khi coù laïm phaùt?
 Lieäu coù caùch naøo ñeå haïn cheá taùc ñoäng phaân phoái laïi khi 
coù laïm phaùt?
LẠM PHÁT 
VÀ CHI PHÍ GIAO DỊCH
 Laïm phaùt laø chi phí cô hoäi cuûa vieäc giöõ tieàn. Laïm phaùt 
ñöôïc xem nhö moät loaïi thueá
 Khoái löôïng giao dòch taêng voâ ích .
 Chi phí moøn giaøy 
 Chi phí phaûi traû (ruùt tieàn, baùn taøi saûn) khi ngöôøi ta khoâng giöõ 
tieàn trong thôøi kyø laïm phaùt
 Chi phí thöïc ñôn
 Trong thôøi kyø laïm phaùt thöôøng xuyeân phaûi caäp nhaät danh muïc 
giaù caû Chi phí cho vieäc ñieàu chænh giaù